资讯精要

今日聚焦

1、获批提供虚拟资产交易服务！这一传统行业，进入2万亿美元的新市场

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据财联社消息，6月24日，国泰君安国际获香港证监会批准，将现有证券交易牌照升级为可提供虚拟资产交易服务，以及在提供虚拟资产交易服务的基础上提供意见。牌照升级后，客户将可在国泰君安国际平台直接交易加密货币(如比特币、以太币等)、稳定币(如泰达币等)等虚拟资产。

国泰君安国际的牌照升级标志着中资券商正式进入虚拟资产交易领域，对行业格局产生深远影响。国泰君安国际的突破将推动更多中资券商通过香港子公司布局虚拟资产，尤其是稳定币交易与咨询服务，这可能成为券商新的收入增长点。渣打银行预测，稳定币市场规模有望从2025年的2500亿美元增至2028年的2万亿美元。国泰君安国际的业务突破，为券商行业打开了新的业务增长点和想象空间，关注在香港设有子公司或布局虚拟资产的券商‌。

相关上市公司：国泰海通（601211）、中金公司（601995）

2、“硬件迭代+生态协同”双轮驱动，AI+AR的终极形态打造下一代移动智能终端

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据财联社消息，6月25日，小米正式揭秘：“面向下一个时代的个人智能设备”为小米AI眼镜。据披露，这款AI眼镜最大的卖点之一即为拍摄功能，用户可呼唤小爱同学，开启第一人称视角拍摄录像。

当前，AI眼镜行业正迎来一波“上新潮”。在小米之前，Meta和运动眼镜品牌Oakley于6月20日推出无显示屏全新AI眼镜Oakley Meta HSTN，推动AI眼镜在滑雪/登山/骑行等运动领域深度应用。字节、阿里等厂商也有望发布AI/AR眼镜。而从整个产业链的发展态势看，全球AI眼镜产业已形成“硬件迭代+生态协同”双轮驱动模式。同时，国内政策面仍持续提升对AI眼镜产业的扶持力度。AI+AR的终极形态有望成为继智能手机下一代移动智能终端。机构预计，2025年全球AI眼镜出货量达1200万台，2023-2025年CAGR为78%，小米入局将带动产业链ASP提升30%。当前AI眼镜产业正从概念验证向规模商用转折。小米生态链企业存在估值重塑机会，AI眼镜有望复制TWS耳机产业链行情。光学模组、微型传感器企业或优先受益。

相关上市公司：智立方（301312）、好上好（001298）

3、纳入“出口管制名单”！台当局搞小动作，这一行业国产替代的进程有望加速

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据财联社消息，近日，台经济主管部门称，已将601个实体纳入“出口管制名单”，其中包括华为、中芯国际等大陆芯片研发企业。

此举将进一步加速中国芯片半导体行业的国产替代进程。台当局的出口管制措施，本质上是美国对华科技遏制战略的延伸，旨在通过限制中国大陆获取先进封装设备及技术，延缓国产芯片生态的成熟进程。但从产业现状看，华为、中芯国际等企业已构建起自主供应链，大陆在半导体产业链的本土供应商竞争力显著提升，美台厂商在多数领域的优势已被削弱。此外，在美国对华高关税政策的背景下，国产芯片的成本优势将进一步凸显，有望加速国产替代的进程。机构预测，到2025年第四季度，中国大陆的晶圆代工厂在全球成熟芯片产量的占比将达到28%，预计2027年将进一步扩大到39%。半导体国产替代逻辑将进一步强化，半导体设备、材料、晶圆代工等环节将受益于政策支持和技术突破，关注各细分环节国产替代的龙头企业。

相关上市公司：北方华创（002371）、中微公司（688012）

4、人民币逼近7.16，创7个月新高！国际货币储备转向下，如何影响A股市场？

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据新浪财经，6月25日，离岸人民币兑美元延续涨势，逼近7.16关口，触及去年11月份来新高。

离岸人民币兑美元近期强势上涨，触及阶段新高，背后存在多重驱动因素。外部因素方面，美元指数走弱是重要原因（2025二季度跌幅超6%）。内部因素方面，国内经济基本面的稳健表现以及政策支撑起到关键作用。短期来看，人民币汇率走势将主要取决于几个因素：（1）中美经贸对话磋商进展仍至关重要，若双方在经贸领域达成更多共识，将为人民币汇率稳定提供坚实基础；（2）美元汇率走势仍会对人民币产生影响。中长期而言，全球央行储备资产呈现出向黄金、欧元和人民币转移的态势，美元独霸时代正走向终结。随着新兴经济体在全球经济格局中的地位日益提升，其货币影响力也在不断增强。人民币凭借中国稳定的经济增长、庞大的贸易规模以及持续推进的金融开放举措，在国际储备货币体系中的占比有望逐步提高。通常而言，人民币升值往往伴随外资流入增加，为市场带来增量资金，利于大盘整体估值提升，航空运输等美元负债高板块，及外资重仓的大金融、大消费板块有望受益。

相关上市公司：中国国航（601111）、天风证券（601162）

交易提示

1、今日上市：广信科技；

2、今日停牌：无；

3、今日复牌：中达安、*ST华微；

4、今日解禁：永臻股份、爱迪特。

公告淘金

1、绿茵生态（002887）：联合体中标2.38亿元三清山风景名胜区港首服务区旅游基础设施及配套工程

2、广东建工（002060）：子公司取得西藏日喀则市光热光伏风电一体化项目备案

3、福能股份（600483）：控股股东及其一致行动人拟1亿元-2亿元增持公司股份

4、江河集团（601886）：子公司签署20.12亿元沙特王国塔幕墙工程项目分包合同

5、西部矿业（601168）：玉龙铜矿三期工程项目获核准批复 总投资47.93亿元

主力数据

1、热点数据：6月25日，市场延续放量普涨，指数与个股齐涨，沪指创年内新高。三市共成交1.64万亿，较上个交易日继续放量1900多亿；共有3919股收涨。沪指涨1.03%，深成指涨1.72%，创业板指涨3.11%。

2、趋势展望：沪指成功突破箱体上沿、创年内新高，提振了市场信心，有望吸引更多的资金进场，接下来市场有望延续涨势。方向： AI眼镜概念。小米官宣，将于6月26日晚上7点发布的“面向下一代的个人智能设备”为小米AI眼镜，或将刺激相关概念的炒作。

3、热点回顾：各板块多数上涨，大金融（多元金融、证券、保险、信托、互联网金融等）与军工板块带头大涨，东方财富大涨 10%；油气产业链、农药、航运等板块逆市下跌。

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